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迷你基金的逆袭:规模从670万到18亿 靠的是业绩

  【导读业绩做好了,资金自然就来了

  公募规模破9万亿、基金只数逾3800只的背后是2亿以下的迷你基金数量超800只,它们要么清盘,要么等待时机盘活。基金君发现了两只逆袭的迷你基金,通过优异的投资业绩,吸引了一批投资者,成功摆脱了清盘线。

  逆袭一:半路转型 规模暴增277倍

  泰达宏利逆向策略在去年的成绩可圈可点,全年净值上涨10.13%,在483只偏股混合型基金里排名第8,它同时也是一只量化策略的基金,在量化基金中排名第2,基金规模达18.76亿元。就在2014年一季度末,其规模只有673万元,是一只濒临清盘的迷你基金。

  事情的转变就发生在2014年的1月,刘欣开始担任泰达宏利逆向策略基金经理,基金的投资策略由传统的主动管理变更为量化策略,自2014年一季度开始,基金前十大重仓股在基金资产净值中的占比越来越小,多在1%左右。

  基金的业绩也开始有了起色,2014年全年收益率34.79%,2015年收益率54.94%,2016年收益率10.13%,连续三年排名同类基金前列。

  在基金业绩的推动下,基金单位净值在涨,基金的份额也在涨,尤其是2016年下半年,份额从二季度末的4000多万份暴增至年底的8.45亿份,与2014年一季度末相比,份额增长了131倍,基金资产净值增长了277倍。

泰达宏利逆向策略能够摆脱清盘线,主要依赖于基金经理和投资策略的转变,量化策略通过分散化投资和模型选股,可以降低投资组合风险和人的主观意识偏差。事实上,量化基金去年整体表现都比较优异,除了泰达宏利逆向策略,长信量化先锋、九泰久盛量化等量化基金在偏股混合型基金中也名列前茅。

  泰达宏利逆向策略能够摆脱清盘线,主要依赖于基金经理和投资策略的转变,量化策略通过分散化投资和模型选股,可以降低投资组合风险和人的主观意识偏差。事实上,量化基金去年整体表现都比较优异,除了泰达宏利逆向策略,长信量化先锋、九泰久盛量化等量化基金在偏股混合型基金中也名列前茅。

  逆袭二:躲过股灾 获散户认可

  基金君要说的另外一只基金是国金国鑫发起式基金,从2014年三季度末的4580多万元到2016年底的4.04亿元,虽然规模只增长了7.8倍,但是它几乎空仓躲过了2015年下半年的股灾,长期业绩也很不错,并且份额的增长主要来自个人投资者。

  从业绩角度来看,国金国鑫发起式基金2014年度收益率为57.12%,2015年度收益率为60.16%,2016年度收益率为11.41%,其近三年回报率达181.76%,在同类的129只基金中名列第一。

  从季报看,在2015年二季度该基金大幅降低仓位,躲过了2015年的那场股灾,直至2016年一季度才又将股票仓位提升至87%。

而国金国鑫份额的暴增源自2015年的二季度,在2015年二季末时份额一度高达16.4亿份,其中机构持有16.11亿份,占比高达98.2%,随后机构逐步赎回,但2016年以来,个人投资者却在不断增持,占比由2015年年中的1.8%升至2016年年中的99.86%,基金的总份额稳定在2亿份左右,基金资产净值维持在4亿元左右。

  而国金国鑫份额的暴增源自2015年的二季度,在2015年二季末时份额一度高达16.4亿份,其中机构持有16.11亿份,占比高达98.2%,随后机构逐步赎回,但2016年以来,个人投资者却在不断增持,占比由2015年年中的1.8%升至2016年年中的99.86%,基金的总份额稳定在2亿份左右,基金资产净值维持在4亿元左右。

可以看出,长期业绩优异是这两只基金脱离清盘线的主要原因。Wind数据显示,截至2016年12月31日,规模在2亿元以下的基金有836只,其中规模在5000万以下的基金有214只。在这800多只迷你基金里,也不乏业绩优异的基金,其中44只基金2016年度收益率超过10%,这些基金能不能像泰达宏利逆向策略和国金国鑫那样摆脱清盘危机,还要看未来长期的表现。

 

 

  可以看出,长期业绩优异是这两只基金脱离清盘线的主要原因。Wind数据显示,截至2016年12月31日,规模在2亿元以下的基金有836只,其中规模在5000万以下的基金有214只。在这800多只迷你基金里,也不乏业绩优异的基金,其中44只基金2016年度收益率超过10%,这些基金能不能像泰达宏利逆向策略和国金国鑫那样摆脱清盘危机,还要看未来长期的表现。

  

证券简称 2016年收益率(%)
中银标普全球精选 47.976
新沃通盈 41.1369
泓德裕荣纯债A 30.9
工银瑞信国际原油人民币 25.4802
南方金砖四国 20.781
国投瑞银中国价值发现 19.6436
招商招乾纯债A 19.2
景顺 长城环保优势 19
大成 互联网+大数据 18.7
博时银智大数据100 17.59
博时 标普500ETF联接 16.5676
广发标普全球农业人民币 16.2837
招商标普金砖四国 15.8892
招商招乾纯债C 15.4
中欧时代先锋 15.0335
华泰柏瑞激励动力C 15.0249
华夏消费升级A 15
建信全球资源 14.7989
金鹰技术领先C 14.6
华夏消费升级C 14.5
长信标普100等权重 13.1814
前海开源沪港深优势精选 13.1
广发美国 房地产人民币 13.0787
浦银安盛消费升级C 12.8987
汇丰晋信大盘波动精选A 12.7587
国泰纳斯达克100ETF 12.7135
万家新兴蓝筹 12.66
博时外延增长主题 12.5
工银瑞信前沿医疗 12.5
汇丰晋信大盘波动精选C 12.0788
招商全球资源 12.0609
前海开源沪港深智慧 11.9
广发 新兴产业精选 11.6
宝盈国家安全战略沪港深 11.4
诺安先进制造 11.3412
大成景利 11.1801
广发纳斯达克100ETF 11.0283
嘉实 美国成长人民币 10.878
富国价值优势 10.8
大成景鹏A 10.5683
大成景鹏C 10.4582
银华抗通胀主题 10.4167
华夏经济转型 10.3
工银瑞信物流产业 10

 

  文章来源:微信公众号中国基金报

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